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    时间定了!A股将正式纳入MSCI,你的投资机会来了!

    时间定了!A股将正式纳入MSCI,你的投资机会来了!

    2017-10-27 钱锦财富 钱锦财富

    时间定了!A股将正式纳入MSCI,你的投资机会来了!

    继今年6月美国明晟公司(MSCI)决定将A股纳入“MSCI新兴市场指数”和“MSCIACWI全球指数”后,10月24日A股进阶MSCI指数体系时间表的推出,意味着 相关工作迎来实质性进展 。




    MSCI公布A股纳入时间表


    首先,MSCI发布了“中国A股纳入指数”,该指数主要动态反映在“新兴市场指数”中A股成份股的走势变化。


    除了发布“中国A股纳入指数”外,根据时间安排, 2017年12月1日MSCI将对“中国A股国际大型股指数”进行更名,改为“中国A股大型股指数” ;基于离岸人民币汇率(CNH),使用A股中的互联互通渠道计算“MSCI中国临时指数”。


    2018年3月1日,“MSCI中国A股指数”将更名为“MSCI中国A股在岸指数” 。此外,MSCI还将发布新的“中国A股指数”,追踪的个股将限定在沪股通和深股通范围之内。


    2018年6月1日,按照2.5%的纳入比例将A股正式纳入“MSCI新兴市场指数”中。2018年9月3日,将A股的纳入比例提高到5%。



    沪深港通活跃度大增


    在中金公司策略分析师王汉锋看来,自8月份MSCIA股成份股调整完成后,潜在A股纳入标的从初始的222只扩大至236只。结合更新后的纳入名单和MSCI公布的全球跟踪相关指数的资产规模, 静态估算2018年将给我国资本市场带来约150亿美元至200亿美元的资金流入。


    事实上,国庆长假后互联互通双向资金流动已有所扩大:北向日均流入16亿元,高于年初至今平均的9亿元;南向日均流入17亿港币,高于年初至今平均的11亿港币。 特别是国庆节后一周北向净流入139亿元,创下互联互通机制开通以来单周第六高。


    野村证券亚洲销售主管表示,海外投资者对中国A股的兴趣已大大增加,申请开通沪股通、深股通账户的投资者数量逐月成几何倍数增长,市场上活跃投资者的数量也大幅增加。 沪港通和深港通年成交总量增长逾70%。


    从投资标的来看,金融和食品饮料一直是QFII的前两大重仓板块,占比分别为36%和17%。同时,它们也是沪深港通北向投资者最青睐的板块,两者一共占北上资金总持仓的36%以上。


    瑞银证券中国首席分析师高挺表示,海外投资者普遍青睐消费品行业?!霸谟牒M馔蹲收呓涣鞯墓讨?,我们了解到他们看好消费品行业中具有竞争力和独特性的行业龙头。他们会一直把消费股当作核心持仓,并在战略上继续超配消费板块?!?




    业内人士:A股国际化进程有望加速


    业内人士普遍认为,虽然QFII、RQFII已经运行多年,互联互通机制也让更多海外投资者可以投资A股,但综合韩国和中国台湾地区的经验,加入MSCI指数体系有望加速A股国际化进程,进而对市场投资者结构、交易风格、产品生态产生深远的影响。


    MSCI中国首席研究员Zhen Wei表示,从长远来看如果中国继续开放股票市场,以至全面纳入MSCI新兴市场指数,那么占该指数的比重将提高到很高的比例。随着A股入摩,跟随MSCI指数进行投资的全球资金将不得不加大A股的投资力度,以让投资组合符合相关指数的调整。


    证监会方面曾表示,A股纳入国际市场指数能够为中国市场引入长期专业化增量资金,优化市场投资者结构,提高市场运作水平,改善公司治理,促进中国资本市场稳定发展。


    知识问答


    问:什么是MSCI?

    答:MSCI,即摩根士丹利资本国际公司,也被译成明晟公司,是美国著名的指数编制公司,1969年该公司推出第一只指数产品,目前是全球影响力最大的指数提供商之一。


    问:为何市场如此关注MSCI?

    答:经过40多年发展,MSCI旗下各项指数已经成为绝大多数国际投资者的风向标,一只股票被纳入某一重要的MSCI基准指数意味着可能带来相当可观的被动买盘。


    问:MSCI目前有哪些指数?

    答:MSCI指数体系下包括市场加权指数系列;因子指数系列;策略指数;主题指数;环境、社会与治理(ESG)指数;客制化指数(即根据客户需求的自定义指数)和房地产指数七大类。

    其中市场加权指数系列包括全球基准指数、发达市场指数、新兴市场指数等。MSCI会定期与国际投资者进行商讨后,公布其更新评估后的指数涉及的国家和地区名单。


    问:MSCI新兴市场指数与中国相关的有哪些?

    答:中国被纳入MSCI新兴市场指数的有H股、B股、红筹股以及在海外上市的中概股等。

    2015年11月12日,MSCI首次纳入14支在美国上市的中概股,其中包括阿里巴巴和百度。






    新闻深一度


    多家知名国际机构认为——

    中国经济稳速增质带来巨大投资机遇


    渣打银行最新宏观经济数据分析认为,当前中国经济表现仍然强势,三季度经济6.8%的增速仍然符合各方预期。在当前中国政府不断推进全方位改革的背景下,经济发展模式更为均衡和具有可持续性。家庭可支配收入增速加速提升,名义零售业增速也在加速。由于就业市场稳健,预计未来消费在经济中的比例将持续改善。


    摩根士丹利评估认为,三季度GDP实现6.8%的增速,结构上更加合理和平衡,同时当前实现6.5%左右的全年经济增长目标基本已成定局。


    对于经济改革前景,渣打银行再次重申了其乐观态度,认为中国经济改革将在2018年进一步提速。在当前中国经济基本面稳定的有利条件下,未来中国国有企业整合和混合所有制改革将有所突破,金融去杠杆和服务实体经济能力将得到进一步推进。


    瑞银集团齐歇尔表示,从去年二季度末开始,中国经济以稳定和渐进的方式成功转入了新常态。中国经济超预期的强势不断提升公司部门的盈利水平,上半年中国企业的收入增速高达22%,这也提振了中国股市的基本面。MSCI中国指数今年以来已经增长了接近50%。 预计未来数月内中国市场的稳定上涨态势还将继续,对中国投资总体前景表示乐观。


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